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国电电力:2019年公开发行公司债券(面向合格投资者)(第一期)募集说明书摘要

发布日期:2019-7-11 下午 10:04:26 浏览:123

来源时间为:2019-07-10

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况,并不包括

募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海交易所网站。投资者

在做出认购决定之前,应仔细阅读募集说明书全文,并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明,本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、经东方金诚国际信用评估有限公司综合评定,公司的主体信用等级为aaa,

本期债券的信用等级为aaa。本期债券发行前,公司最近一期末未经审计的净资产为

11,779,719.66万元(截至2019年3月31日合并报表中所有者权益合计数);本期债券

发行前,公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为277,326.33万元(2016年。

2017年和2018年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值),预计不少于本期

债券一年利息的1.5倍。2017年11月8日,经中国证监会证监许可[2017]2018号文核

准,公司获准面向合格投资者公开发行不超过人民币80亿元(含80亿元)的公司债

券。本期债券发行及上市交易安排请参见发行公告。

二、受国民经济总体运行状况、金融货币政策以及国际经济环境变化的影响,市

场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率且期限较长,债券的投资价值在

其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动,从而使本期债券投资者持有的债券

价值及投资收益具有一定的不确定性。

三、本期债券仅面向合格投资者发行,合格投资者应当具备相应的风险识别和承

担能力,知悉并自行承担公司债券的投资风险,并符合一定的资质条件,相应资质条

件请参照《管理办法》和《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法(2017年

修订)》。本期债券发行完毕后,也将仅限于合格投资者范围内交易流通。

四、本期债券发行结束后,公司将积极申请本期债券在上交所上市流通。由于具

体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,并依赖于有关主管部门的审批

及核准,公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在交易所交易流通,且具体上

市进程在时间上存在不确定性。此外,证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环

境、投资者分布和投资者交易意愿等因素的影响,本期债券仅限于合格投资者范围内

转让,公司亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交

易其所持有的债券。因此,本期债券的投资者在购买本期债券后可能面临由于债券不

能及时上市流通而无法立即出售本期债券,或者由于债券上市流通后交易不活跃甚至

出现无法持续成交的情况,不能以某一价格足额出售其希望出售的本期债券所带来的

流动性风险。

五、本期债券符合标准质押式回购条件。

六、遵照《公司法》、《管理办法》等法律、法规的规定以及募集说明书的约定,

为维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利,债券受托管理人与

公司已经协商一致并制定《债券持有人会议规则》,投资者通过认购、交易或其他合

法方式取得本期公司债券,即视作同意债券受托管理人与公司协商一致而制定的《债

券持有人会议规则》。债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议

对全体本期债券持有人(包括未出席会议、出席会议但明确表达不同意见或弃权以及

无表决权的债券持有人)具有同等的效力和约束力。在本期债券存续期间,债券持有

人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的

其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。

七、公司目前资信状况良好,经资信评级机构东方金诚国际信用评估有限公司评

定的主体信用等级为aaa,本期债券的信用等级为aaa,偿还债务的能力极强,基

本不受不利经济环境的影响,违约风险极低。本期债券为无担保债券。由于本期公司

债券的期限较长,在本期债券评级的信用等级有效期内,公司所处的宏观环境、行业

和资本市场状况、国家相关政策等外部环境和公司本身的生产经营存在着一定的不确

定性,公司的主体信用评级和/或本期债券的信用评级可能发生负面变化,可能对债券

持有人的利益造成一定影响。

资信评级机构将在本期债券信用等级有效期内,对其进行持续跟踪评级,包括持

续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪评级期间,若出现任何影响公司信用级别或

债券信用级别的事项,资信评级机构可能调低公司信用级别或本期债券信用级别,进

而会对投资者利益产生不利影响。资信评级机构的定期和不定期跟踪评级安排及结果

等相关信息将通过其网站(www.dfratings.com)、上交所网站(www.sse.com.cn)予

以公告,且上交所网站公告披露时间将不晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公

开披露的时间。

八、根据国务院国有资产监督管理委员会《关于中国国电集团公司与神华集团有

限责任公司重组的通知》(国资发改革[2017]146号),公司控股股东国电集团和原神

华集团有限责任公司(已更名为“国家能源集团”)实施联合重组,国家能源集团作为

重组后的母公司,吸收合并国电集团。为有效解决同业竞争,国电电力和中国神华将

以各自持有的相关火电公司股权及资产,共同组建合资公司,该事项构成公司的重大

资产重组。

2019年1月3日,公司与中国神华组建合资公司取得北京市工商行政管理局西城

分局核发的营业执照,合资公司名称为北京国电电力有限公司,国电电力持股57.47,

中国神华持股42.53。根据《国电电力发展股份有限公司与中国神华能源股份有限公

司关于通过资产重组组建合资公司之协议》约定,2019年1月31日合资公司标的资产

完成交割。

本次重大资产重组公司公告的信息请参考募集说明书“第五节发行人基本情况”

之“二、发行人重大资产重组情况”。

九、根据国务院国有资产监督管理委员会《关于中国国电集团公司与神华集团有

限责任公司重组的通知》(国资发改革[2017]146号),公司控股股东中国国电和原神

华集团有限责任公司(已更名为“国家能源集团”)实施联合重组,国家能源集团作为

重组后的母公司,吸收合并中国国电。合并完成后,中国国电注销。中国国电已于

2018年1月4日作出董事会决议,审议通过中国国电与国家能源集团的合并方案及拟

签署的合并协议,并于2018年2月5日签署《国家能源投资集团有限责任公司与中国

国电集团有限公司之合并协议》。国家能源集团与中国国电于2018年8月27日收到国

家市场监督管理总局反垄断局出具的《经营者集中反垄断审查不予禁止决定书》(反

垄断审查函[2018]第26号),该局经审查后决定对集团合并不予禁止,从即日起可以

实施集中。《合并协议》约定的集团合并交割条件已全部满足。集团合并后,公司控

股股东将由中国国电变更为国家能源集团,实际控制人仍为国务院国有资产监督管理

委员会。目前控股股东变更手续正在办理中。

十、公司近年来资产负债率处于较高水平,2016年末、2017年末、2018年末及

2019年3月末合并口径的资产负债率分别为72.66、73.49、73.84和68.47。公

司所属的电力行业为资本密集型行业,项目建设资金主要以银行贷款为主,导致公司

资产负债率较高,但在电力行业核心上市公司中仍处于较低水平。较高的资产负债率

会对公司经营产生一定的不利影响。

十一、电力行业是资本密集型行业。公司电厂投资规模较大,建设周期较长,生

产经营规模的扩大、设备维护和技术改造等需要投入大量资金。随着公司企业发展的

持续推进,未来仍有较大的项目投资支出计划,大规模的项目投资支出可能会加重公

司的财务负担,对公司盈利能力产生一定的不利影响。

目录

声明...........................................................................................................................................2

重大事项提示............................................................................................................................3

释义...........................................................................................................................................8

一、常用词语释义................................................................................................................8

二、专用技术词语释义......................................................................................................11

第一节发行概况..................................................................................................................12

一、本期发行的基本情况..................................................................................................12

二、本期债券发行的有关机构..........................................................................................17

三、认购人承诺..................................................................................................................19

四、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系..................

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